1. Sharpe қатынасы туралы түсінік
әлемінде forex, Шифрлау, және CFD сауда, Sharpe қатынасы маңызды құрал болып табылады traders онымен салыстырғанда инвестицияның қайтарымдылығын бағалау үшін пайдаланады тәуекел. Нобель сыйлығының лауреаты Уильям Ф. Шарптың атымен аталған ол тәуекелді түзетіп болғаннан кейін инвестицияның өнімділігін тәуекелсіз мөлшерлемемен салыстырады.
Sharpe қатынасын есептеу формуласы өте қарапайым:
- Орташа табыстан тәуекелсіз мөлшерлемені алып тастаңыз.
- Содан кейін нәтижені қайтарудың стандартты ауытқуына бөліңіз.
Жоғары Sharpe коэффициенті тәуекелдің берілген деңгейі үшін жоғары кірісті ұсынатын тиімдірек инвестицияны ұсынады. Керісінше, төмен коэффициент тәуекелдің бірдей деңгейі үшін төмен кірістілікпен аз тиімді инвестицияны көрсетеді.
Дегенмен, Sharpe Ratio салыстырмалы өлшем екенін түсіну өте маңызды. Оған дағдылану керек ұқсас инвестицияларды салыстыру немесе сауда-саттық стратегиялар, оқшауланғанда емес.
Сонымен қатар, Sharpe Ratio қуатты құрал болғанымен, оның шектеулері жоқ. Біріншіден, ол қайтарулар қалыпты түрде таратылады деп болжайды, бұл әрдайым болмауы мүмкін. Ол сондай-ақ композицияның әсерін есепке алмайды.
Сондықтан, Sharpe Ratio құнды түсініктерді бере алатын болса да, ол инвестиция өнімділігінің жан-жақты бейнесін қалыптастыру үшін басқа көрсеткіштермен және құралдармен бірге пайдаланылуы керек.
1.1. Sharpe қатынасының анықтамасы
динамикалық әлемінде forex, крипто және CFD сауда, тәуекел және кіріс бір монетаның екі жағы. Traders әрқашан осы маңызды аспектілерді өлшеуге және басқаруға көмектесетін құралдарды іздейді. Осындай құралдардың бірі болып табылады Sharpe қатынасы, көмектесетін шара traders инвестицияның қайтарымдылығын оның тәуекелімен салыстырғанда түсінеді.
Нобель сыйлығының лауреаты Уильям Ф. Шарптың атымен аталған Шарп коэффициенті инвестицияның тәуекелін түзету арқылы оның өнімділігін тексеру тәсілі болып табылады. Бұл бірлігіне тәуекелсіз мөлшерлемеден асатын орташа табыс құбылмалылық немесе жалпы тәуекел. Тәуекелсіз мөлшерлеме тәуекелсіз деп есептелетін мемлекеттік облигация немесе қазынашылық вексель бойынша табыстылық болуы мүмкін.
Шарп қатынасын математикалық түрде келесідей анықтауға болады:
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
Қайда:
- Rx – x-тің орташа табыстылығы
- Rf – тәуекелсіз мөлшерлеме
- StdDev Rx – Rx стандартты ауытқуы (портфолио кірісі)
Sharpe коэффициенті неғұрлым жоғары болса, қабылданған тәуекел мөлшеріне қатысты инвестицияның кірісі соғұрлым жақсы болады. Негізінде бұл қатынас мүмкіндік береді tradeр. инвестициядан келетін ықтимал сыйақыны бағалау үшін, сонымен бірге тәуекелді ескере отырып. Бұл оны кез келген арсеналдағы баға жетпес құрал етеді trader, олар айналысады ма forex, крипто немесе CFDs.
Дегенмен, Sharpe Ratio ретроспективті құрал екенін ескеру маңызды; ол тарихи деректерге негізделген және болашақ өнімділікті болжамайды. Ол сондай-ақ есептеулер үшін пайдаланылатын уақыт кезеңіне де сезімтал. Сондықтан, ол инвестицияларды салыстырудың тиімді құралы болғанымен, оны инвестициялық ландшафтты жан-жақты көру үшін басқа көрсеткіштермен және стратегиялармен бірге пайдалану керек.
1.2. Шарп қатынасының саудадағы маңызы
Нобель сыйлығының лауреаты Уильям Ф. Шарптың атымен аталған Шарп қатынасы маңызды құрал ретінде қызмет етеді traders forex, крипто және CFD нарықтар. Оның маңыздылығын асыра бағалау мүмкін емес. Бұл тәуекелге байланысты түзетілген өнімділіктің өлшемі, мүмкіндік береді tradeр. инвестицияның қайтарымдылығын оның тәуекелімен салыстырғанда түсіну үшін.
Бірақ неге Шарп қатынасы соншалықты маңызды?
Sharpe коэффициентінің сұлулығы оның құбылмалылығы мен инвестицияның ықтимал сыйақысын сандық бағалау қабілетінде жатыр. Traders, жаңадан бастағандар немесе тәжірибелі кәсіпқойлар, әрқашан тәуекелдің ең аз мөлшерімен ең жоғары табысты әкелетін стратегияларға ұмтылады. Sharpe Ratio осындай стратегияларды анықтауға мүмкіндік береді.
- Инвестицияларды салыстыру: Sharpe Ratio мүмкіндік береді traders әр түрлі сауда стратегияларының немесе инвестициялардың тәуекелге байланысты түзетілген өнімділігін салыстыру үшін. Жоғары Sharpe Ratio тәуекелге байланысты жақсы түзетілген табысты көрсетеді.
- Тәуекелдерді басқару: Sharpe қатынасын түсіну көмектесе алады traders тәуекелді тиімдірек басқарады. қатынасын білу арқылы, traders тәуекел мен кіріс арасындағы оңтайлы тепе-теңдікке қол жеткізу үшін өз стратегияларын реттей алады.
- Өнімділікті өлшеу: Шарп қатынасы тек теориялық ұғым емес; бұл практикалық құрал traders өздерінің сауда стратегияларының өнімділігін өлшеу үшін пайдаланады. Шарп коэффициенті жоғары стратегия тарихи түрде тәуекелдің бірдей деңгейі үшін көбірек кірісті қамтамасыз етті.
Ең бастысы, Sharpe Ratio дербес құрал емес. Ол жақсы ақпараттандырылған сауда шешімдерін қабылдау үшін басқа көрсеткіштермен және көрсеткіштермен бірге пайдаланылуы керек. Ол стратегияның тәуекелі мен қайтарымы туралы құнды түсініктерді ұсынса да, ол төтенше шығындар мүмкіндігін немесе нақты нарықтық жағдайларды есепке алмайды. Сондықтан, traders тек Sharpe Ratio-ға сенбеуі керек, керісінше оны тәуекелдерді басқаруға біртұтас көзқарастың бөлігі ретінде пайдалану керек.
1.3. Sharpe қатынасының шектеулері
Sharpe Ratio шынымен де кез келген зерделі арсеналдағы қуатты құрал болып табылады forex, крипто немесе CFD trader, оның шектеулері жоқ емес. Инвестицияларыңызды дәл түсіндіру негізінде негізделген шешім қабылдауды қамтамасыз ету үшін осы шектеулерді түсіну өте маңызды.
Біріншіден, Шарп коэффициенті инвестициялық кірістер қалыпты түрде бөлінеді деп болжайды. Дегенмен, сауда әлемі, әсіресе крипто сияқты тұрақсыз нарықтарда, жиі айтарлықтай қиғаштық пен куртозды бастан кешіреді. Қарапайым тілмен айтқанда, бұл қайтарулар орташа мәннің екі жағында да экстремалды мәндерге ие болуы мүмкін екенін білдіреді, бұл Sharpe Ratio өңдеуге жарамсыз біркелкі үлестіруді жасайды.
- Қиғаштық: Бұл нақты мәнді кездейсоқ шаманың оның орташа шамасына қатысты ықтималдық үлестірімінің асимметриясының өлшемі. Егер сіздің кірістеріңіз теріс бұрмаланған болса, ол неғұрлым шектен шыққан теріс кірістерді көрсетеді; және оң бұрмаланған болса, одан да экстремалды оң қайтарылады.
- Куртоз: Бұл нақты мәнді кездейсоқ шаманың ықтималдық үлестірімінің «құйрықтылығын» өлшейді. Жоғары куртоз оң немесе теріс экстремалды нәтижелердің жоғары ықтималдығын көрсетеді.
Екіншіден, Sharpe Ratio - бұл ретроспективті өлшем. Ол инвестицияның өткен өнімділігін есептейді, бірақ болашақ өнімділікті болжай алмайды. Бұл шектеу әсіресе криптосаудасының қарқынды дамып келе жатқан әлеміне қатысты, мұнда өткен өнімділік көбінесе болашақ нәтижелерді көрсетпейді.
Соңында, Sharpe Ratio жүйелі тәуекелді (диверсификацияланбайтын тәуекел) және жүйесіз тәуекелді (диверсификацияланатын тәуекел) ажырата алмай, портфельдің жалпы тәуекелін ғана қарастырады. Бұл жүйесіз тәуекелі жоғары портфельдердің өнімділігін асыра бағалауға әкелуі мүмкін, оны азайту арқылы азайтуға болады. әртараптандыру.
Бұл шектеулер Sharpe Ratio-ның пайдалылығын жоққа шығармаса да, олар бірде-бір метриканы оқшауламада қолдануға болмайтынын еске салады. Сауда-саттық көрсеткіштерін жан-жақты талдау әрқашан әрқайсысының күшті және әлсіз жақтары бар бірқатар құралдар мен көрсеткіштерді қамтуы керек.
2. Sharpe қатынасын есептеу
Қаржылық өлшемдер әлеміне ену, Sharpe Ratio - бұл үшін құнды құрал tradeр. инвестицияның қайтарымдылығын оның тәуекелімен салыстырғанда анықтау үшін. Шарп коэффициентін есептеу формуласы өте қарапайым: бұл инвестицияның кірістілігі мен тәуекелсіз мөлшерлеме арасындағы айырмашылық, инвестиция кірісінің стандартты ауытқуына бөлінеді.
Sharpe Ratio = (Инвестиция қайтарымы – Тәуекелсіз мөлшерлеме) / Инвестиция кірісінің стандартты ауытқуы
Оны бөлшектеп көрейік. The «Инвестициялардың қайтарымы» әдетте пайызбен көрсетілген инвестициядан түскен пайда немесе шығын. The «Тәуекелсіз мөлшерлеме» мемлекеттік облигация сияқты тәуекелсіз инвестицияның қайтарымы болып табылады. Осы екеуінің арасындағы айырмашылық бізге тәуекелсіз мөлшерлемеден артық табысты береді.
Формуланың бөлгіші, «Инвестициялар кірісінің стандартты ауытқуы», тәуекел үшін прокси ретінде пайдаланылатын инвестицияның құбылмалылығын өлшейді. Неғұрлым жоғары стандартты ауытқу тәуекелдің жоғары деңгейін көрсететін кірістердің орташа мәннің айналасында кеңірек таралуын білдіреді.
Міне, қарапайым мысал. Сізде жылдық кірістілік 15%, тәуекелсіз мөлшерлеме 2% және кірістің стандартты ауытқуы 10% болатын инвестицияңыз бар делік.
Sharpe Ratio = (15% – 2%) / 10% = 1.3
Sharpe коэффициенті 1.3, қабылданған тәуекелдің әрбір бірлігі үшін инвестор тәуекелсіз мөлшерлемеден 1.3 бірлік кіріс алады деп күтілетінін көрсетеді.
Sharpe Ratio салыстырмалы өлшем екенін атап өту маңызды. Бұл әртүрлі инвестициялардың немесе сауда стратегияларының тәуекелге байланысты түзетілген кірістерін салыстыру үшін жақсырақ қолданылады. Жоғары Sharpe Ratio тәуекелге байланысты жақсы түзетілген табысты көрсетеді.
2.1. Қажетті компоненттерді анықтау
Sharpe Ratio есептеулер әлеміне енбес бұрын, тапсырма үшін қажетті негізгі компоненттерді түсіну өте маңызды. Бұл құрамдас бөліктер сіздің есептеулеріңіздің негізі, станоктың біркелкі жұмыс істеуін қамтамасыз ететін берілістер.
Бірінші компонент - бұл күтілетін портфель кірісі. Бұл сіздің инвестициялық портфеліңіздің белгілі бір кезеңдегі күтілетін кірістілік нормасы. Бұл кепілдік емес, болжам екенін ескеру маңызды. Күтілетін табысты әлеуетті нәтижелерді олардың пайда болу мүмкіндігіне көбейтіп, содан кейін осы нәтижелерді қосу арқылы есептеуге болады.
Келесі жолы - бұл тәуекелсіз мөлшерлеме. Қаржы әлемінде бұл теориялық тұрғыдан тәуекелсіз инвестицияның қайтарымы. Әдетте бұл АҚШ-тың 3 айлық қазынашылық вексель бойынша кірістілікпен көрсетіледі. Ол қосымша тәуекелді қабылдау үшін артық кірісті немесе тәуекел сыйлығын өлшеу үшін Sharpe Ratio есептеуінде эталон ретінде пайдаланылады.
Соңғы, бірақ маңызды емес портфельдің стандартты ауытқуы. Бұл мәндер жиынының өзгеру немесе дисперсия мөлшерінің өлшемі. Қаржы контекстінде ол инвестициялық портфельдің құбылмалылығын өлшеу үшін қолданылады. Төмен стандартты ауытқу аз тұрақсыз портфельді көрсетеді, ал жоғары стандартты ауытқу жоғары құбылмалылықты білдіреді.
Қысқаша айтқанда, бұл үш компонент Sharpe Ratio тұратын тіректер болып табылады. Әрқайсысы инвестициялық портфельдің тәуекелдік және кірістілік сипаттамалары туралы құнды түсінік беретін есептеуде маңызды рөл атқарады. Қолыңызда осы компоненттермен сіз Sharpe қатынасын есептеу және түсіндіру өнерін меңгеру жолындасыз.
- Күтілетін портфель кірісі
- Тәуекелсіз мөлшерлеме
- Портфолионың стандартты ауытқуы
2.2. Қадамдық есептеу процесі
Есептеу процесіне сүңгу, сіз білуіңіз керек бірінші нәрсе - Sharpe Ratio тәуекелге байланысты түзетілген кірістілік өлшемі болып табылады. Ол үшін жол tradeТәуекелді активті ұстау үшін төтеп беретін қосымша құбылмалылық үшін қанша қосымша табыс алатынын түсіну үшін rs. Енді процесті басқарылатын қадамдарға бөлейік.
1-қадам: Активтің артық кірісін есептеңіз
Бастау үшін активтің артық кірісін есептеу керек. Бұл активтің орташа табысынан тәуекелсіз мөлшерлемені шегеру арқылы жасалады. Тәуекелсіз мөлшерлеме көбінесе 3 айлық қазынашылық вексельмен немесе «тәуекелсіз» деп саналатын кез келген басқа инвестициямен көрсетіледі. Міне формула:
- Артық табыс = Активтің орташа қайтарымы – Тәуекелсіз мөлшерлеме
2-қадам: Актив кірісінің стандартты ауытқуын есептеңіз
Одан кейін актив кірісінің стандартты ауытқуын есептейсіз. Бұл инвестициямен байланысты құбылмалылықты немесе тәуекелді білдіреді. Стандартты ауытқу неғұрлым көп болса, инвестициялық тәуекел соғұрлым жоғары болады.
3-қадам: Sharpe қатынасын есептеңіз
Соңында, Sharpe Ratio есептей аласыз. Бұл артық табысты стандартты ауытқуға бөлу арқылы жүзеге асырылады. Міне формула:
- Sharpe Ratio = Артық қайтару / Стандартты ауытқу
Алынған көрсеткіш инвестицияның тәуекелге байланысты түзетілген табыстылығын білдіреді. Sharpe коэффициентінің жоғарырақ болуы қалаған инвестицияны көрсетеді, себебі бұл тәуекелдің әрбір бірлігі үшін көбірек кіріс алатыныңызды білдіреді. Керісінше, төменірек қатынас инвестицияға байланысты тәуекелдің әлеуетті кірістермен негізделмейтінін көрсетуі мүмкін.
Есіңізде болсын, Sharpe Ratio пайдалы құрал болғанымен, ол сіздің инвестициялық шешімдеріңіздің жалғыз анықтаушысы болмауы керек. Басқа факторлар мен көрсеткіштерді ескеру және инвестицияның толық мәнмәтінін түсіну әрқашан маңызды.
3. Sharpe қатынасын түсіндіру
Sharpe Ratio - бұл таптырмас құрал forex, крипто және CFD tradeRs. Бұл тәуекелге байланысты түзетілген кірістердің өлшемі, мүмкіндік береді tradeр. инвестицияның қайтарымдылығын оның тәуекелімен салыстырғанда түсіну үшін. Бірақ сіз оны қалай түсіндіресіз?
Шарптың оң коэффициенті инвестицияның қабылданған тәуекел деңгейі үшін тарихи оң артық кірісті қамтамасыз еткенін көрсетеді. Sharpe коэффициенті неғұрлым жоғары болса, инвестицияның тарихи тәуекелді түзетілген өнімділігі соғұрлым жақсырақ болды. Шарп коэффициенті теріс болса, бұл тәуекелсіз мөлшерлеме портфельдің кірісінен жоғары екенін білдіреді немесе портфельдің кірістілігі теріс болады деп күтілуде.
Бұл жағдайда тәуекелге бейім инвестор тәуекелсіз бағалы қағаздарға ақша салғаны дұрыс болар еді. Сонымен қатар, Sharpe Ratios салыстыру кезінде, ұқсас инвестицияларды салыстырғаныңызға көз жеткізіңіз. a-ның Sharpe қатынасын салыстыру forex крипто-сауда стратегиясымен сауда стратегиясы жаңылыс қорытындыларға әкелуі мүмкін, өйткені бұл нарықтардың тәуекелі мен кірістілік сипаттамалары айтарлықтай өзгеше болуы мүмкін.
3.1. Шарп қатынасы шкаласын түсіну
Тақырыптың өзегіне үңілсек, Sharpe Ratio Scale кез келген адам үшін маңызды құрал болып табылады trader олардың кірістерін арттыруға тырысады. Нобель сыйлығының лауреаты Уильям Ф. Шарптың атымен аталған бұл шкала, оның тәуекелімен салыстырғанда инвестицияның қайтарымдылығын түсіну үшін қолданылатын өлшем.
Шарп коэффициентінің мәні - ол тәуекелді активті ұстаған кезде инвестор күтетін қосымша құбылмалылық үшін күте алатын кірісті сандық түрде көрсетеді. Жоғары Sharpe Ratio тәуекелге байланысты жақсы түзетілген табысты көрсетеді.
Міне, кейбір жалпы көрсеткіштер:
- A Sharpe қатынасы 1 немесе одан да көп деп есептеледі жақсыекенін көрсететін кірістер тәуекелдерден асып түседі.
- A Sharpe қатынасы 2 is өте жақсы, қайтарулар болатынын болжайды тәуекелден екі есе көп.
- A Sharpe қатынасы 3 немесе одан да көп тамаша, қайтарулар екенін көрсетеді үш есе тәуекел.
Ескерту - жоғары Sharpe Ratio міндетті түрде жоғары кірісті білдірмейді. Бұл тек кірістердің тұрақты және аз тұрақсыз екенін көрсетеді. Демек, тұрақты кірісі бар тәуекелі төмен инвестицияның тұрақты кірісі бар тәуекелі жоғары инвестицияға қарағанда Sharpe коэффициенті жоғары болуы мүмкін.
Есіңізде болсын, табысты сауданың кілті тек жоғары кірісті іздеу ғана емес, сонымен бірге тәуекелдерді түсіну және басқару. Sharpe Ratio Scale - бұл көмектесетін құралдардың бірі traders осы тепе-теңдікке жетеді.
3.2. Әртүрлі портфолиолардың өткір коэффициенттерін салыстыру
Әртүрлі портфолиолардың Sharpe коэффициенттерін салыстыруға келетін болсақ, жоғарырақ Sharpe коэффициенті тәуекелге байланысты түзетілген кірісті көрсететінін түсіну керек. Бұл тәуекелдің әрбір бірлігі үшін портфель көбірек кіріс әкелетінін білдіреді.
Дегенмен, Sharpe Ratio портфолиоларды салыстыру кезінде қолданылатын жалғыз көрсеткіш болмауы керек екенін ескеру маңызды. Портфельдің жалпы тәуекел профилі, инвестициялық стратегия және инвестордың жеке тәуекелге төзімділігі сияқты басқа факторларды да ескеру қажет.
Бізде екі портфолио бар деп елестетіп көрейік: Sharpe қатынасы 1.5 болатын портфолио А және Sharpe қатынасы 1.2 болатын В портфолиосы. Бір қарағанда, портфолио А жақсы таңдау болып көрінуі мүмкін, өйткені оның Sharpe қатынасы жоғары. Алайда, егер А портфолиосы криптовалюталар немесе тәуекелі жоғары сияқты тұрақсыз активтерге қатты инвестицияланған болса. акциялар, бұл тәуекелге бейім инвестор үшін ең жақсы таңдау болмауы мүмкін.
Есіңізде болсын, Шарп коэффициенті абсолютті кіріс емес, тәуекелге байланысты түзетілген кірістің өлшемі болып табылады. Sharpe коэффициенті жоғары портфолио міндетті түрде ең жоғары кіріс әкелмейді – ол қабылданған тәуекел деңгейі үшін ең жоғары табысты жасайды.
Портфолиоларды салыстыру кезінде мыналарды да қарастырған жөн Сортино қатынасы, ол төмендеу тәуекелін немесе теріс кірістілік тәуекелін реттейді. Бұл портфельдің тәуекел профилінің, әсіресе кірістіліктің асимметриялық үлестірімі бар портфельдер үшін нюансты көрінісін қамтамасыз ете алады.
- Портфолио A: Sharpe Ratio 1.5, Sortino Ratio 2.0
- Портфолио B: Sharpe Ratio 1.2, Sortino Ratio 1.8
Бұл жағдайда A портфолиосы әлі де жақсы таңдау болып көрінеді, өйткені оның Sharpe және Sortino қатынасы жоғарырақ. Дегенмен, шешім, сайып келгенде, инвестордың жеке тәуекелге төзімділігіне және инвестициялық мақсаттарына байланысты.
