1. Инфляцияны түсіну
Сауда әлемінде, инфляция қаржылық саяхатыңыздың ландшафтын үнсіз қалыптастыратын барлық жерде бар күш. Бұл баяу қозғалатын ағын сияқты, жиі байқалмайды, бірақ әрқашан жұмыста, сіздің еңбекпен тапқан долларларыңыздың сатып алу қабілетін біртіндеп төмендетеді. Бірақ инфляция дегеніміз не? Негізінде бұл тауарлар мен қызметтерге бағаның жалпы деңгейінің көтерілу қарқыны, кейіннен валютаның сатып алу қабілетінің төмендеуіне әкеледі.
Инфляция жиі жылдық пайыздық өсім ретінде өлшенеді. Инфляция өскен сайын, сізде бар әрбір доллар тауардың немесе қызметтің аз пайызын сатып алады. Үшін traders, инфляцияны түсіну өте маңызды, өйткені ол сіздің инвестицияларыңыздың кірісіне тікелей әсер етеді. Инфляция жоғары болған кезде инвестициялардың нақты кірістілік нормасы номиналды пайда нормасынан айтарлықтай төмен болуы мүмкін.
Орталық банктер экономиканың қалыпты жұмыс істеуін қамтамасыз ету үшін инфляцияны шектеуге және дефляцияны болдырмауға тырысыңыз. Инфляцияның әсері кең ауқымды болғанымен, ең маңыздыларының бірі traders - әсері пайыздық мөлшерлемелер. Орталық банк инфляцияны тым жоғары деп есептегенде, ол экономиканы бәсеңдету және инфляцияны төмендету үшін пайыздық мөлшерлемелерді көтеруі мүмкін.
Сияқты trader, инфляция үрдістерін бақылау өте маңызды. Неліктен? Өйткені а инфляцияның күрт өсуі орталық банктерді пайыздық мөлшерлемелерді көтеруге итермелеуі мүмкін, бұл акциялар бағасының төмендеуіне әкелуі мүмкін. Керісінше, инфляцияның төмендеуі немесе төмендеуі пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуіне әкелуі мүмкін, бұл акциялардың бағасын көтеруі мүмкін. Сондықтан инфляцияны және оның сауда стратегияңызға әсерін түсіну қаржылық мақсаттарыңызға жетуге көмектесетін негізделген шешімдер қабылдаудың кілті болып табылады.
Болашақты болжау мүмкін болмаса да, ағымдағы инфляция деңгейі мен өзгерістердің әлеуетін білу құнды түсінік бере алады. Сонымен, инфляция деңгейін қадағалаңыз және сауда стратегияңызды сәйкесінше реттеңіз. Есіңізде болсын, сауда әлемінде білім - бұл күш, ал инфляцияны түсіну сіздің арсеналыңыздағы қуатты құрал.
1.1. Инфляцияның анықтамасы
Инфляция, қаржылық ортада жиі айтылатын термин сыни ұғым болып табылады traders түсіну керек. Бұл тауарлар мен қызметтерге бағаның жалпы деңгейі өсетін қарқын, содан кейін сатып алу қабілеті төмендейді.
Қарапайым тілмен айтқанда, сіз бүгін 20,000 2 долларға көлік сатып ала аласыз деп елестетіңіз. Егер келесі жылы инфляция 20,400%-ға өсетін болса, дәл сол көлік сізге XNUMX XNUMX доллар тұрады. Бұл өсім инфляцияның нәтижесі болып табылады.
Уақыт өте келе, тауарлар мен қызметтердің құны өскен сайын, доллардың құны төмендейді, өйткені адам сол доллармен шығындар төмен болған кездегідей көп сатып ала алмайды. Бұл негізгі инфляцияның әсері сіздің сатып алу қабілетіңіз бойынша.
Айта кету керек инфляция жаман емес. Қалыпты инфляция шын мәнінде салауатты, өсіп келе жатқан экономиканың белгісі болып табылады. Кәсіпорындар көбірек тауарлар мен қызметтерді сатқанда жалақыны көбейтеді, ал тұтынушылар көбірек табыс тапқан кезде жұмсайды.
Дегенмен, жоғары инфляция экономикалық тұрақсыздыққа әкеліп соғуы мүмкін, бұл адамдардың шығындарды азайтуына себеп болады, бұл экономикалық өсуді бәсеңдетуі мүмкін. Екінші жағынан, дефляция (теріс инфляция) экономикалық проблемаларға әкелуі мүмкін. Бағалар төмендеген кезде тұтынушылар бағаның одан әрі төмендеуін күтумен сатып алуды жиі кешіктіреді, бұл сұраныстың төмендеуіне әкелуі мүмкін, бұл бизнестің өндірісті қысқартуына және ықтимал экономикалық құлдырауға әкелуі мүмкін.
Демек, инфляция а екі жүзді қылыш. Бұл салауатты экономиканың маңызды бөлігі, бірақ ықтимал экономикалық проблемаларды болдырмау үшін оны мұқият бақылау және бақылау қажет. Сияқты trader, инфляцияны түсіну негізделген шешім қабылдаудың кілті болып табылады, өйткені ол экономикаға ғана емес, сонымен қатар пайыздық мөлшерлемеге де әсер етеді, бұл өз кезегінде қор нарығына әсер етеді.
1.2. Инфляцияның себептері
Инфляцияның себептеріне келетін болсақ, оның кездейсоқ құбылыс емес, нақты экономикалық факторлардың нәтижесі екенін түсіну өте маңызды. Сұраныс әкелетін инфляция тауарлар мен қызметтерге сұраныс олардың ұсынысынан асып түсетін себептердің бірі болып табылады. Бұл теңгерімсіздік тұтыну шығындарының, мемлекеттік шығындардың немесе шетелдік инвестициялардың ұлғаюымен туындауы мүмкін.
Басқа жақтан, шығын инфляциясы ұсыныстың азаюына әкеліп соқтыратын өндіріс шығындарының өсуі кезінде туындайды. Бұл жалақының өсуіне немесе шикізат бағасының өсуіне байланысты болуы мүмкін. Бұл тым көп ақшаның тым аз тауарды қуып шығуының классикалық жағдайы.
Кірістірілген инфляция тағы бір себеп, ол болашақта күтілетін инфляция. Бұл күту өздігінен орындалатын болжамға әкелуі мүмкін, өйткені жұмысшылар жалақының жоғарылауын талап етеді және бизнес инфляцияның жоғарылауын күтумен бағаны көтереді.
Соңында, гиперинфляция инфляцияның ең экстремалды түрі, көбінесе үкіметтің шамадан тыс ақшаны басып шығаруынан туындайды. Бұл бағаның тез және бақыланбайтын өсуіне әкелуі мүмкін, бұл көбінесе экономикалық тұрақсыздыққа әкеледі.
Осы себептердің әрқайсысы дербес пайда болуы мүмкін немесе олар өзара әрекеттесіп, бір-бірін күшейте алады, бұл инфляцияның күрделі сценарийлеріне әкеледі. Бұл себептерді түсіну қаржылық ландшафтты шарлаудың және негізделген сауда шешімдерін қабылдаудың кілті болып табылады.
1.3. Инфляцияның түрлері
Инфляция әлеміне тереңірек үңілсек, біз әрқайсысының өзіндік ерекше сипаттамалары бар әртүрлі типтерді кездестіреміз. Қарқынды инфляция, сондай-ақ жұмсақ инфляция ретінде белгілі, бағаның баяу және тұрақты өсуі, көбінесе салауатты экономиканың белгісі ретінде қарастырылады. Инфляцияның бұл түрі әдетте жылына 1-3% шегінде болады.
Жүру инфляциясы, екінші жағынан, инфляция қарқыны әдетте жылына 3-10% аралығында жеделдеді. Бұл экономиканың тым тез қызып бара жатқанын көрсететін экономистер үшін ескерту белгісі.
Онда бар Жедел инфляция, яғни инфляция деңгейі жылына 10-1000% биіктікке жеткенде. Бұл валюта құнының тез құлдырауына байланысты адамдардың ақшаға сенімін жоғалтуына әкелетін ауыр экономикалық жағдай.
Ең экстремалды түрі гиперинфляция. Дәл осы кезде бағаның өсуі бақылаудан шығып кеткені сонша, инфляция ұғымы мағынасыз болып қалады. Бағалар жылына миллиондаған, тіпті миллиардтаған пайызға өсуі мүмкін. Атақты мысалдарға Бірінші дүниежүзілік соғыстан кейінгі Германия және жақында Зимбабве мен Венесуэла жатады.
Соңында бізде бар stagflation және Deflation. Стагфляция – инфляцияны, экономикалық тоқырауды және жоғары жұмыссыздықты біріктіретін сирек жағдай. Инфляцияға қарама-қарсы дефляция – көбінесе ақша немесе несие ұсынысының қысқаруынан туындайтын тауарлар мен қызметтердің жалпы баға деңгейінің төмендеуі.
Инфляцияның әрбір түрі өз қиындықтарымен келеді және әртүрлі талап етеді стратегиялар басқару. Бұл түрлерді түсіну өте маңызды tradeэкономикалық ландшафтты тиімді шарлау үшін rs.
2. Инфляцияның әсері
Инфляция, бұл жақсы көрінетін экономикалық термин сауда әлемінде айтарлықтай ықпал етеді. Бұл – үнсіз қуыршақ шебері, сахнаның артындағы жіптерді тартып, нарықтың құлдырауына және ағынына нәзік әсер етеді. Бірақ ол нақты не істейді? Пердені тартып, жақынырақ қарайық.
Қарапайым түрде, инфляция тауарлар мен қызметтерге бағаның жалпы деңгейінің көтерілу қарқыны, ал кейіннен сатып алу қабілетінің төмендеуі. Бұл сіздің ақшаңыздың құнын кетіретін жасырын салық сияқты. Бүгін 100 долларлық банкнот бар екенін елестетіп көріңіз. Бір жылдан кейін инфляция деңгейі 2% болса, сол 100 доллар сатып алу қабілеті бойынша тек 98 долларға тең болады.
Инфляцияның саудаға әсері әртүрлі. Біріншіден, ол әсер етуі мүмкін пайыздық мөлшерлемелер. Орталық банктер көбінесе пайыздық мөлшерлемелерді көтеру арқылы жоғары инфляциямен күресуге тырысады. Бұл қарыз алуды қымбаттатады, экономикалық белсенділікті бәсеңдетеді және өз кезегінде инфляцияны төмендетеді. Артқы жағы? Жоғары пайыздық мөлшерлемелер облигациялар сияқты белгілі бір инвестицияларды тартымды ете алады, ақшаны қор нарығынан әлеуетті түрде бағыттайды.
Инфляция да әсер етуі мүмкін валюта бағамдары. Егер елде басқалармен салыстырғанда инфляция деңгейі жоғары болса, оның валюталық құны төмендеуі мүмкін. Себебі, инфляция өскен сайын валютаның сатып алу қабілеті төмендеп, оны ұстауды қаламайды. Бұл оның бағамының төмендеуіне әкелуі мүмкін.
Компанияның табысы инфляцияның әсерінен де иммунитеті жоқ. Тауарлар мен қызметтердің құны өскен сайын компаниялар жоғары операциялық шығындарға тап болуы мүмкін, бұл олардың пайдасына түсуі мүмкін. Екінші жағынан, олар бұл шығындарды тұтынушыларға олардың бағасын көтеру арқылы бере алады. Демек, кіріске әсер аралас болуы мүмкін.
Инфляция сауда әлемінде қаскөй болып көрінсе де, бұл әрқашан жаман жаңалық емес. Қалыпты инфляция көбінесе салауатты, өсіп келе жатқан экономиканың белгісі ретінде қарастырылады. Инфляция қарқыны күтпеген жерден көтерілгенде немесе еркін құлдырауға (дефляция) өткенде, traders жоғары дайындықта болуы керек.
Инфляцияның әсерін түсіну үшін шешуші мәнге ие tradeRs. сияқты оқыту жүзу кезінде желді оқу. Сіз оны басқара алмайсыз, бірақ егер сіз оны түсінсеңіз, инвестицияларыңызды дұрыс бағытқа бағыттау үшін оның күшін пайдалана аласыз. Сондықтан көкжиекте ауа-райын бақылап, қажетінше желкеніңізді реттеңіз.
2.1. Экономикаға әсері
Дүниежүзілік экономиканың үлкен театрында инфляция - бұл оның қойылымына байланысты кейіпкерді де, зұлымдықты да ойнай алатын кейіпкер. Инфляцияның экономикаға әсерін түсіну үшін шешуші мәнге ие traders, өйткені ол ақшаның құнына, тауарлар мен қызметтердің құнына, сайып келгенде, инвестициялық шешімдерге тікелей әсер етеді.
Біріншіден, инфляция салауатты экономиканың белгісі болуы мүмкін. Бағалар қалыпты түрде көтерілсе, бұл әдетте экономиканың өсіп жатқанын көрсетеді. Кәсіпорындар өз өнімдері мен қызметтеріне сұраныстың артып келе жатқанын көріп, бағаны көтеруге сенімді. Бұл өндірісті ынталандырады, бұл өз кезегінде жұмыс орындары мен жалақының өсуіне әкеледі. Бұл инфляцияның оң жағы, жиі «жақсы» инфляция деп аталады.
Алайда инфляция қарқыны күрт көтерілгенде, ол жойқын күшке айналады. Бұл ретінде белгілі гиперинфляция. Бұл сценарийде ақшаның құны тез құлдырады, ал бағалар қорқынышты қарқынмен көтеріледі. Күнделікті заттардың құны қарапайым адам үшін қолжетімсіз болуы мүмкін, бұл өмір сүру деңгейінің төмендеуіне әкеледі. Бұл сондай-ақ бизнестің белгісіздік салдарынан өндірісті қысқартуына, нәтижесінде жұмыс орындарының қысқаруына және экономикалық тоқырауға әкелуі мүмкін.
Инфляция да әсер етеді пайыздық мөлшерлемелер орталық банктер белгілейді. Инфляция жоғары болған кезде орталық банктер әдетте экономиканы бәсеңдету және инфляцияны бақылауға алу үшін пайыздық мөлшерлемелерді көтереді. Бұл несие алуды қымбаттатып, инвестиция мен шығындарға кері әсерін тигізуі мүмкін.
Сонымен қатар, инфляция деп аталатын құбылысқа әкелуі мүмкін 'жақшаның жылжуы'. Бұл жеке тұлғалардың нақты табыстары (олардың кірістерінің сатып алу қабілеті) өзгермегеніне қарамастан, олардың номиналды кірістерінің өсуіне байланысты жоғары салық жақшаларына итермелейді.
үшін traders, инфляцияның экономикаға әсерін түсіну өте маңызды. Ол әртүрлі активтер кластарының көрсеткіштеріне, валюталардың құнына және жаһандық экономиканың денсаулығына әсер етеді. Бұл күрделі, динамикалық күш, ол өсуді ынталандырады немесе экономикалық күйзелісті тудыруы мүмкін.
2.2. Инвесторларға әсері
Инфляция инвесторлардың омыртқасын жиі салқындататын термин. Бірақ неге? Мұның бәрі сатып алу қабілетіне байланысты. Инфляция көтерілген кезде ақшаның құны төмендейді және оның әсері айтарлықтай болуы мүмкін. Елестетіп көріңізші, бүгінде 100 доллар бар, ал бір жылдан кейін инфляцияға байланысты ол бар болғаны 95 доллар тұрады. Бұл кез келген инвестор үшін жұту қиын таблетка.
Инвестиция қайтарымы нақты өсу үшін инфляцияны сәйкестендіріп қана қоймай, одан асып түсу қажет. Егер сіздің инвестицияларыңыз қарапайым 2% қайтарса, бірақ инфляция 3% деңгейінде болса, сіз өз орнын жоғалтасыз. Бұл баяу жылдамдықпен келе жатқан жүгіру жолында жүгіру сияқты; орнында қалу үшін жылдамырақ жүгіру керек.
Бірақ мұның бәрі қасірет пен қараңғылық емес. Инфляция да мүмкіндіктер тудыруы мүмкін. Белгілі бір актив сыныптары, мысалы жылжымайтын мүлік және Тауарлар, көбінесе инфляциялық кезеңде жақсы жұмыс істейді. Олар қоржыныңызды инфляцияның әсерінен қорғауға көмектесетін хеджирлеу ретінде әрекет ете алады.
облигациялар, екінші жағынан, екі жүзді қылыш болуы мүмкін. Олар тұрақты кірісті қамтамасыз ете отырып, инфляцияға да сезімтал. Инфляциялық күтулер жоғарыласа, облигациялардың құны портфеліңізге әсер етіп, төмендеуі мүмкін. Облигацияларға инвестициялау кезінде бұл динамиканы түсіну өте маңызды.
Инфляция да тікелей әсер етеді пайыздық мөлшерлемелер. Орталық банктер инфляциямен күресу үшін пайыздық мөлшерлемелерді жиі көтереді, бұл несиелік шығындардың жоғарылауына әкелуі мүмкін. Бұл компаниялардың табыстылығына, демек, олардың акцияларының бағасына әсер етуі мүмкін.
Инфляцияның сіздің инвестицияларыңызға әсерін түсіну ұзақ мерзімді қаржылық табыс үшін өте маңызды. Бұл экрандағы сандар туралы ғана емес; бұл сандар болашақта сізге не сатып алатыны туралы. Бұл сіздің байлығыңызды нақты түрде сақтау және өсіру туралы. Сондықтан да әрбір инвестор инфляцияны жіті қадағалап отыруы қажет.
3. Саудадағы инфляцияны басқару
Сауда инфляция жағдайында шахтада жүргендей көрінуі мүмкін. Бұл сіздің сатып алу қабілетіңізді төмендететін және инвестицияларыңыздың нақты құнын төмендететін қаржылық құбылыс. Бірақ дұрыс стратегиялар мен нақты түсінікпен сіз бұл ықтимал қауіпті мүмкіндікке айналдыра аласыз.
Саудадағы инфляцияны басқарудың бір кілті оның әртүрлі актив сыныптарына әсерін түсіну болып табылады. Жалпы алғанда, акциялар инфляциялық кезеңдерде жақсы жұмыс істеуге бейім, өйткені компаниялар шығындардың өсуіне ілесу үшін өз бағаларын көтере алады. Керісінше, тұрақты пайыздық төлемдері бар облигациялар инфляция өскен сайын құнын жоғалтуы мүмкін. Сондықтан әртүрлі активтер кластары бойынша портфолиоңызды әртараптандыру инфляциямен байланысты тәуекелдерді азайтуға көмектеседі.
Тауарлар инфляция кезінде жиі өркендейтін активтердің басқа класы болып табылады. Тауарлардың бағасы өскен сайын оны өндіруге жұмсалатын шикізаттың құны да өседі. сияқты тауарларға инвестиция салу алтын, мұнай немесе ауылшаруашылық өнімдері инфляцияға қарсы хеджирлеуді қамтамасыз ете алады.
Дегенмен, бұл сіз не инвестициялағаныңыз туралы ғана емес, сонымен қатар қашан және қалай. Сіздің уақытыңыз trades жарнаманы қабылдауvantage инфляциялық үрдістер мен пайдалану инфляциядан қорғалған бағалы қағаздар Қазынашылық инфляциядан қорғалған бағалы қағаздар (TIPS) сияқты тиімді стратегиялар болуы мүмкін. Бұл бағалы қағаздар инфляция кезінде құнның өсуіне арналған, табыстың нақты нормасын қамтамасыз етеді.
Ақырында, күшін бағаламаңыз білім. Экономикалық үрдістер мен саясаттағы өзгерістер туралы хабардар болу сізге инфляциямен күресу үшін сауда стратегияңызды түзетуге мүмкіндік береді. Тұтыну бағасының индексі (ТБИ) және Өндіруші бағасының индексі (PPI) сияқты индикаторларды бақылай отырып, сіз инфляциялық қозғалыстарды болжай аласыз және өзіңізді жоспарлай аласыз. tradeсәйкесінше.
Есіңізде болсын, инфляция міндетті түрде қорқудың жауы емес, түсіну және басқару факторы болып табылады. Дұрыс көзқараспен сіз өзіңіздің сауда портфолиоңызды оның ықтимал теріс әсерлерінен қорғай аласыз және тіпті ол ұсынатын мүмкіндіктерді пайдалана аласыз.
3.1. Инфляцияға қарсы инвестициялар
Инфляцияның өсуі жағдайында, зерделі traders белгілі бір инвестициялар экономикалық белгісіздік теңізінде берік құтқару қайығы бола алатынын біледі. Жылжымайтын мүлік, мысалы, инфляцияға қарсы сенімді хеджирлеу ретінде бұрыннан айтылып келеді. Өмір сүру құны өскен сайын мүліктің құны мен жалға беруден түсетін кіріс те өседі. Сол сияқты, Тауарлар алтын сияқты, күміс, және ішкі құндылығы бар мұнай инфляция өскен сайын қымбаттайды.
Дегенмен, инфляцияға қарсы инвестициялардың барлығы материалдық активтер болып табылмайды. Қазынашылық инфляциямен қорғалатын бағалы қағаздар (TIPS), мысалы, инфляцияға байланысты құнын түзететін мемлекеттік эмиссиялық облигациялар. Тұтыну бағасының индексі (ТБИ) өскен сайын, сіздің инвестицияңыздың экономикамен қатар жүруіне кепілдік беретін TIPS мәні де артады.
Бірақ қор нарығы туралы не деуге болады? Кейбір секторлар шынымен де инфляциядан қорғауды қамтамасыз ете алады. Энергетика, азық-түлік және басқа да маңызды заттар сияқты салалардағы қорлар көбінесе инфляциямен бірге олардың бағасы өседі, өйткені олар өндіретін тауарлардың құны өседі.
Және бұл туралы ұмытпайық Шетелдік инвестициялар. Инфляция төмен немесе тұрақты экономикаларға инвестиция салу белгілі бір қорғаныс деңгейін ұсына алады. Үйде инфляция көтерілген сайын, бұл инвестициялар сіздің үй валютаңызға қайта айырбасталған кезде құны артуы мүмкін.
Есіңізде болсын, дегенмен, барлық инвестициялар бірге келеді тәуекел, және өткен өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Портфолиоңызды әртараптандыру және инвестициялық стратегияңыздың қаржылық мақсаттарыңызға және тәуекелдерге төзімділікке сәйкес келуін қамтамасыз ету үшін қаржылық кеңесшімен кеңесу өте маңызды.
3.2. Инфляциялық кезеңдердегі сауда стратегиялары
Нарық динамикасын түсіну инфляциялық кезеңдер үшін ойын өзгертуші болуы мүмкін tradeRs. Бірінші стратегия айналасында айналады инфляция кезінде дамитын секторларға инвестициялау. Әдетте, оларға энергия, азық-түлік және инфляцияға байланысты бағасы көтерілетін басқа да тауарлар жатады.
Тұрақты кірісті бағалы қағаздар, керісінше, инфляциялық кезеңдерде нашар жұмыс істеуге бейім. Себебі қарапайым: олар ұсынатын тіркелген кірістер өмір сүру құнының өсуіне қарай құндылығын жоғалтады. Сондықтан, салиқалы қадам болар еді осындай бағалы қағаздардың тәуекелін азайту инфляция өскен кезде.
Алтын және басқа да бағалы металдар тарихта инфляция кезінде қауіпсіз баспана ретінде қарастырылды. Инвесторлар өз байлығын инфляцияның тоздыратын әсерінен қорғауға ұмтылған сайын олардың құны жиі артады. Сондықтан, бағалы металдарға бөлуді арттыру инфляциялық кезеңдердегі ақылды қадам болуы мүмкін.
Жылжымайтын мүлік инфляция кезінде жақсы нәтижеге ұмтылатын тағы бір сектор. Құрылыс материалдары мен жұмыс күшінің құны өскен сайын қолда бар жылжымайтын мүліктің құны да өседі. Осылайша, жылжымайтын мүлікке инвестиция салу инфляцияға қарсы хеджирлеуді қамтамасыз ете алады.
Сауда валюталары инфляция кезінде де өміршең стратегия бола алады. Инфляция деңгейі төмен елдердің валюталары жоғары қарқынмен салыстырғанда нығайтылады. Демек, forex сауда-саттық инфляциядан пайда алу мүмкіндігін қамтамасыз ете алады.
Ақырында, акциялар инфляция кезінде аралас қап болуы мүмкін. Кейбір компаниялар шығындардың өсуімен күрессе, басқалары бұл шығындарды өз тұтынушыларына бере алады. Сондықтан, дұрыс акцияларды таңдау инфляциялық кезеңдерде маңызды болып табылады.
Есіңізде болсын, бұл стратегиялар мінсіз емес және өз тәуекелдерімен бірге келеді. Сондықтан инвестициялық шешім қабылдамас бұрын өзіңіздің жеке зерттеуіңізді жүргізіп, кәсіби кеңес алуыңыз керек.
4. Орталық банктердің инфляцияны бақылаудағы рөлі
Орталық банктер елдің экономикалық денсаулығының тізгінін ұстайтын ақша-несие органдары. Олар қолындағы түрлі құралдарды пайдалана отырып, экономиканы инфляцияның ағынды сулары арқылы басқарады. Орталық банктердің негізгі рөлдерінің бірі инфляцияны бақылаудың синонимі болып табылатын баға тұрақтылығын сақтау болып табылады.
Инфляция тауарлар мен қызметтерге бағаның жалпы деңгейінің көтерілу қарқыны, ал кейіннен сатып алу қабілетінің төмендеуі. Егер бақылау жасалмаса, ол ақшаның құнын төмендетіп, экономиканы бұзып, қаржылық күйзеліс тудыруы мүмкін. Дәл осы жерде Орталық банктер күнді үнемдеуге кіріседі.
Пайыздық мөлшерлемелер орталық банктердің арсеналындағы ең қуатты қарулардың бірі болып табылады. Бұл мөлшерлемелерді реттеу арқылы орталық банктер қарыз алу шығындарына әсер ете алады, осылайша экономикадағы ақша ағынын бақылайды. Инфляция жоғары болған кезде орталық банктер несие алуды қымбаттатып, пайыздық мөлшерлемелерді арттырады. Бұл шығындарды төмендетеді және экономиканы баяулатады, бұл өз кезегінде инфляцияны тексереді.
Олардың қолындағы тағы бір құрал ашық нарықтағы операциялар. Бұл ашық нарықта мемлекеттік бағалы қағаздарды сатып алуды және сатуды қамтиды. Орталық банктер инфляцияны азайтқысы келгенде бағалы қағаздарды сатады. Бұл экономикадан ақшаны сорып алады, өйткені сатып алушылар осы бағалы қағаздарды сатып алу үшін төлейді, осылайша ақша ұсынысын азайтады және инфляцияны тежейді.
Резервтік талаптар Орталық банктер тарта алатын тағы бір тұтқа. Банктер депозиттерінің белгілі бір бөлігін резерв ретінде ұстауға міндетті. Осы резервтік норманы жоғарылату арқылы орталық банктер банктердің несие беруге болатын ақша көлемін азайта алады, осылайша ақша ұсынысын азайтып, инфляцияны бақылайды.
Сонымен қатар, орталық банктер де пайдаланады алға бағыттау инфляциялық күтулерге әсер ету. Болашақ жоспарлары мен стратегияларын хабарлау арқылы олар инфляцияны бақылауға жанама түрде көмектесетін нарықтық күту мен мінез-құлықты қалыптастыра алады.
Есіңізде болсын, орталық банктердің инфляцияны бақылаудағы рөлі нәзік тепе-теңдік әрекеті болып табылады. Олар экономиканың қызып кетуіне жол бермеу мен баяулауды болдырмаудың арасындағы жұқа сызықты өтуі керек. Бұл жіппен жүруге ұқсайды, тіпті аздап қателесудің өзі елеулі зардаптарға әкелуі мүмкін. Дегенмен, орталық банктер өздерінің құралдары мен стратегияларының жиынтығымен экономикалық тұрақтылықтың тиімді қақпашылары екенін дәлелдеді.
4.1. Ақша-несие саясаты
Ақша-несие саясаты инфляция динамикасында шешуші рөл атқарады. Бұл саясаттарды орталық банк белгілейді Федералды резерв АҚШ-та пайыздық мөлшерлемеге және жалпы экономикалық өсуге әсер ететін ақша ұсынысын бақылаудың негізгі құралдары болып табылады.
Ақша-несие саясатының екі негізгі түрін түсіну өте маңызды. Экспансиялық ақша-несие саясаты экономиканы ынталандыру мақсатында жүзеге асырылады. Орталық банк пайыздық мөлшерлемелерді төмендетіп, қарыз алуды арзандатады. Бұл экономикалық өсуге әкелетін шығындар мен инвестицияны ынталандырады. Алайда, егер экономика қызып кетсе, бұл инфляцияның өсуіне әкелуі мүмкін.
Басқа жақтан, қысқарту ақша-несие саясаты экономика тым жылдам өскен кезде оны бәсеңдетуді мақсат ету. Орталық банк пайыздық мөлшерлемені жоғарылатып, қарыз алуды қымбаттатады. Бұл шығындар мен инвестицияны тоқтатады, экономиканы салқындатады және инфляцияны әлеуетті түрде төмендетеді.
Бұл нәзік тепе-теңдік әрекеті. Егер орталық банк пайыздық мөлшерлемелерді тым ұзақ уақытқа тым төмен белгілесе, бұл жағдайға әкелуі мүмкін гиперинфляция, мұнда ақша ұсынысы шектеусіз өсетіндіктен баға тез өседі. Керісінше, егер пайыздық мөлшерлемелер тым жоғары белгіленсе, бұл экономикалық өсуді тежеп, рецессияға әкелуі мүмкін.
Сонымен қатар, орталық банк жұмыс істейді ашық нарықтағы операциялар – мемлекеттік облигацияларды сатып алу және сату – ақша массасын бақылау. Орталық банк облигацияларды сатып алғанда, ақша ұсынысын арттырады, бұл инфляцияға әкелуі мүмкін. Ол облигацияларды сатқанда, ол инфляцияны тежей отырып, ақша ұсынысын азайтады.
Сандық жұмсарту орталық банктердің, әсіресе экономикалық дағдарыс кезінде қолданатын тағы бір құралы болып табылады. Бұл орталық банктің коммерциялық банктерден және басқа қаржы институттарынан мемлекеттік облигациялар сияқты үлкен көлемдегі қаржылық активтерді сатып алуын, осылайша экономиканы ынталандыру үшін ақша массасын көбейтуді және пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуді қамтиды.
Сауда әлемінде осы ақша-несие саясатының инфляцияға ықтимал әсерін түсіну өте маңызды. Олар елдің валютасының құнынан оның қор нарығының жұмысына дейін барлығына әсер етуі мүмкін. Осылайша, орталық банктің ақша-несие саясаты туралы хабардар болуды қамтамасыз ете алады traders құнды түсініктері бар, оларға негізделген шешімдер қабылдауға және нарықтық үрдістерді капиталдандыруға көмектеседі.
4.2. Инфляциялық таргетинг
Инфляциялық таргеттеу экономикадағы инфляция деңгейін басқару және бақылау үшін орталық банктер қолданатын ақша-несие саясатының стратегиясы. Бұл орталық банк экономиканы белгілі бір инфляция деңгейіне бағыттайтын кеме капитанына ұқсайды. Бұл мөлшерлеме жиі шамамен 2% деңгейінде белгіленеді, бұл әдетте экономикалық тұрақтылық үшін пайдалы деп саналады.
Орталық банк бұл мақсатқа жету үшін әртүрлі құралдарды пайдаланады, соның ішінде пайыздық мөлшерлемелерді реттеу және ақша массасын бақылау. Инфляция тым жоғары болған кезде, банк шығындарды тежеу және инфляцияны бәсеңдету үшін пайыздық мөлшерлемелерді көтеруі мүмкін. Керісінше, инфляция тым төмен болған кезде, ол шығындарды ынталандыру және инфляцияны көтеру үшін пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуі мүмкін.
Мұның қалай жұмыс істейтінін тереңірек қарастырайық. Сіз орталық банк екеніңізді елестетіңіз. Егер инфляцияның сіздің мақсатыңыздан асып бара жатқанын көрсеңіз, «тежегішті басатын уақыт келді» деп ойлауыңыз мүмкін. Сіз несие алуды қымбаттатып, пайыздық мөлшерлемелерді көтересіз. Бұл бизнес пен жеке тұлғалардың несие алуына кедергі келтіреді, экономика арқылы ағып жатқан ақша көлемін азайтады және өз кезегінде инфляцияны бәсеңдетеді.
Екінші жағынан, инфляция сіздің мақсатыңыздан төмен болса, сіз газға қол жеткізгіңіз келеді. Сіз несие алуды арзандататын пайыздық мөлшерлемелерді төмендетесіз. Бұл бизнес пен жеке тұлғаларды несие алуға ынталандырады, экономика арқылы ағып жатқан ақша көлемін арттырады және өз кезегінде инфляцияны арттырады.
Инфляциялық таргеттеу қиындықтарсыз емес. Ол талап етеді дәл болжау және уақтылы араласу орталық банк арқылы. Егер банк экономиканың бағытын дұрыс бағаламаса немесе әрекет етуде баяу болса, ол өз мақсатына жетпей қалуы мүмкін, бұл инфляцияның тым көп немесе тым аз болуына әкеледі. Екі сценарий де экономикаға зиянды әсер етуі мүмкін.
Осы қиындықтарға қарамастан, көптеген елдер, соның ішінде Ұлыбритания, Канада және Австралия ақша-несие саясатының негізгі стратегиясы ретінде инфляциялық таргеттеуді пайдаланады. Олар инфляцияның тұрақты және болжамды қарқынын сақтау арқылы экономикалық өсу мен тұрақтылықты қамтамасыз ете алады деп есептейді. Осылайша, инфляциялық таргеттеу жаһандық экономиканың кең және жиі турбулентті теңізінде негізгі навигациялық құрал ретінде қызмет етеді.
4.3. Орталық банктің коммуникациясының рөлі
Инфляцияға келгенде Орталық банктің рөлін асыра бағалау мүмкін емес. Орталық банк, мәні бойынша, өсу мен тұрақтылық арасындағы тепе-теңдікті қамтамасыз ету үшін экономиканың жіптерін тартатын қуыршақ шебері. Бұл теңдестіру әрекетіндегі оның ең маңызды құралдарының бірі - коммуникация.
Орталық банктен хабарлама нарықтық күтулерді басқарудың және экономикалық бағытты басқарудың негізгі элементі болып табылады. Дәл осы арна арқылы банк өзінің ақша-несие саясаты бойынша шешімдерін, болашақ саясат перспективаларын және экономикалық жағдайға өзінің бағасын жеткізеді. Бұл ақпарат үшін өте маңызды traders, өйткені ол әлеуетті нарықтық қозғалыстар туралы түсінік береді және оларға негізделген шешімдер қабылдауға көмектеседі.
Орталық банктің коммуникациялық стратегиясы жылдар бойы дамыды. Дәстүр бойынша олар өздерінің құпия сөздерімен және түсініксіз мәлімдемелерімен танымал болды. Дегенмен, соңғы жылдары бұл бағытта бетбұрыс болды үлкен ашықтық пен айқындық. Бұл өзгеріс негізінен анық және болжамды байланыс нарықтарды тұрақтандыруға және ақша-несие саясатының тиімділігін арттыруға көмектесетінін мойындаумен байланысты.
Мысалы, егер Орталық банк болашақта пайыздық мөлшерлемелерді көтеру туралы белгі берсе, traders бұл қадамды болжап, соған сәйкес стратегияларын түзетуі мүмкін. Олар облигацияларды сата алады, пайыздық мөлшерлемелер көтерілген кезде олардың бағасы төмендейді деп күтеді немесе компаниялар әдетте жоғары пайыздық мөлшерлемелермен бірге жүретін экономикалық өсуден пайда көреді деп болжайтын акцияларды сатып алуы мүмкін.
Дегенмен, Орталық банктің байланысы әрқашан оңай бола бермейді. Бұл көбінесе нәзік тепе-теңдік әрекетін қамтиды. Бір жағынан, банк нарықтық күтулерді басшылыққа алу үшін жеткілікті ақпарат беруі керек. Екінші жағынан, ол нарықтарды тұрақсыздандыруы мүмкін дүрбелең немесе шамадан тыс толқуды тудырмау керек.
Сондықтан ол үшін шешуші traders Орталық банктің коммуникацияларына назар аударып қана қоймай, сонымен қатар осы хабарламалардың нюанстары мен салдарын түсінуі керек. Бұл түсінік оларға бәсекелестік артықшылық беріп, инфляциялық ортада күрделі сауда әлемінде шарлауға көмектесе алады.
Есіңізде болсын, сауда әлемінде білім - бұл күш. Ал инфляцияға келетін болсақ, Орталық банктің байланысы сізде болуы мүмкін ең қуатты білім көздерінің бірі болып табылады.
