1. Қаржылық есеп берудің негіздерін түсіну
Қаржылық талдау әлеміне ену үшін алдымен қаржылық есеп берудің негізгі құрылымы мен құрамдастарын түсіну керек. Олар фирманың қаржылық денсаулығы мен өнімділігінің суретін ұсына отырып, компания талдауының негізі ретінде қызмет етеді.
The баланс, осы маңызды құжаттардың біріншісі белгілі бір уақытта компанияның активтерінің, міндеттемелерінің және меншікті капиталының суретін береді. Активтерге ақша қаражаты мен тауарлық-материалдық құндылықтардан бастап, жылжымайтын мүлік пен жабдықтарға дейін компания иелігіндегі барлық нәрсе кіреді. Міндеттемелер, керісінше, компанияның қарыздарын, соның ішінде несиелерді, кредиторлық берешектерді және ұзақ мерзімді қарыздарды білдіреді. Активтер мен міндеттемелер арасындағы айырмашылық бізге компанияның меншікті капиталын береді, оны көбінесе акционерлік капитал деп атайды.
Келесі келеді кірістер туралы есеп. Бұл құжат белгілі бір уақыт аралығындағы кәсіпорынның кірістерін, шығындарын және шығындарын көрсетіп, фирманың табыстылығының нақты көрінісін береді. Кіріс, сонымен қатар жоғарғы сызық ретінде белгілі, компанияның негізгі бизнес операцияларынан алынады. Кірістерден шегерілетін шығындар мен шығындарға сатылған өнімнің өзіндік құны, операциялық шығындар, салықтар мен пайыздар кіреді. Соңғы көрсеткіш, таза табыс, көбінесе төменгі сызық деп аталады және компанияның табыстылығын көрсетеді.
Үшінші негізгі мәлімдеме болып табылады ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп. Бухгалтерлік есеп тәжірибесіне әсер етуі мүмкін кірістер туралы есеп беруден айырмашылығы, ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп компанияның қанша ақшалай қаражат әкелетіні және қайда жұмсалатыны туралы қарапайым көрініс береді. Ол үш бөлімге бөлінеді: операциялық қызметтен түсетін ақша ағындары, инвестициялық қызмет және қаржылық қызмет.
- Операциялық қызмет кірістер мен шығыстарды жасайтын операциялардың ақшалай әсерлерін қамтиды. Ол компанияның негізгі бизнес операциялары қанша ақшалай қаражат әкелетінін көрсетеді.
- Инвестициялық қызмет компанияның жылжымайтын мүлік пен жабдықтар сияқты ұзақ мерзімді активтерді сатып алуы мен сатуын көрсетеді.
- Қаржыландыру қызметі несие берушілер, инвесторлар және акционерлер сияқты сыртқы көздерден және оларға ақша ағындарын көрсету.
Осы үш қаржылық есептілікті түсіну компанияның қаржылық жағдайын талдаудың негізі болып табылады. Олар қаржылық коэффициенттерді талдауда, трендтерді талдауда және саланы салыстыруда, т.б. пайдаланылатын бастапқы деректерді ұсынады. Бухгалтерлік баланс компанияның нені иеленетінін және қарызын көрсетеді, кірістер мен шығыстар туралы есеп операциялардың қаншалықты пайдалы екенін көрсетеді, ал ақша қозғалысы туралы есеп ақша қаражаттарының қанша өндірілетінін және жұмсалатынын көрсетеді.
1.1. Қаржылық есеп берудің анықтамасы және маңызы
Сауда әлемінде қаржылық есеп компанияның импульсіне ұқсайды. қамтамасыз ететін маңызды құжат traders компанияның қаржылық денсаулығына жан-жақты шолу. Бірақ қаржылық есеп дегеніміз не және ол неге соншалықты маңызды?
Қарапайым түрде қаржылық есеп – бұл компанияның қаржылық қызметінің егжей-тегжейлі жазбасы. Ол үш негізгі құрамдас бөлікке бөлінеді: бухгалтерлік баланс, кірістер мен шығыстар туралы есеп және ақша қозғалысы туралы есеп.
The баланс белгілі бір уақытта компанияның активтерінің, міндеттемелерінің және акционерлік капиталының суретін ұсынады. Ол береді traders компанияның нені иеленетінін және қарызы туралы, сондай-ақ акционерлер салған соманы түсіну.
The кірістер туралы есеп компанияның белгілі бір кезеңдегі кірістерін, шығындарын және шығыстарын көрсетеді. үшін бұл мәлімдеме өте маңызды traders, өйткені ол компанияның кірістілігі немесе оның жетіспеушілігі туралы шолуды қамтамасыз етеді.
The ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп, екінші жағынан, баланс пен кірістегі өзгерістердің ақша қаражаттары мен олардың баламаларына қалай әсер ететінін көрсетеді. Ол талдауды операциялық, инвестициялық және қаржылық қызметке бөледі.
Осы үш құрамдас бөліктің көмегімен қаржылық есеп компанияның қаржылық жағдайына толық шолу жасайды. Бірақ бұл неге маңызды?
Қаржылық есеп берудің маңыздылығын асыра бағалау мүмкін емес. Олар негізгі құрал ретінде қызмет етеді tradeнегізделген шешімдер қабылдау үшін rs. Кәсіпорынның қаржылық есебін талдай отырып, traders компанияның табыстылығын бағалай алады, өтімділік, төлем қабілеттілігі және тиімділігі.
Қаржылық есеп беру арқылы, traders компанияның қаржылық нәтижелеріндегі үрдістер мен үлгілерді анықтай алады, болашақ өнімділікті болжайды және сол саладағы басқа компаниялармен салыстыра алады. Олар сондай-ақ компаниядағы негізгі мәселелерді көрсетуі мүмкін қарыз деңгейлерін арттыру немесе кірістерді азайту сияқты ықтимал қызыл жалауларды анықтай алады.
Сонымен, сияқты traders, қаржылық есеп берудің анықтамасы мен маңыздылығын түсіну өте маңызды. Олар жай ғана сандармен толтырылған құжаттар емес, сонымен қатар ақпараттандырылған және стратегиялық сауда шешімдерін қабылдауға көмектесетін қуатты құралдар.
1.2. Қаржылық есеп берудің негізгі компоненттері
Қаржылық есеп беру әлеміне ену кезінде осы құжаттарды құрайтын негізгі құрамдастарды түсіну өте маңызды.
The Баланстық есеп, сондай-ақ қаржылық жағдай туралы есеп ретінде белгілі, белгілі бір уақытта компанияның қаржылық жағдайының суретін береді. Ол үш негізгі құрамдас бөлікке бөлінеді: активтер, міндеттемелер және акционерлік капитал. мүлік болашақта экономикалық пайда әкелетін компанияға тиесілі ресурстар. Міндеттемелер үшінші тұлғалар алдындағы міндеттемелерді білдіреді, ал Акционерлік капитал міндеттемелерді шегергеннен кейін компания активтеріндегі қалдық үлес болып табылады.
Келесі, бізде бар Табыс туралы есеп. Бұл құжат белгілі бір кезеңдегі компанияның кірістерін, шығындарын және шығыстарын қорытындылайды. Ол жалпы кірістен басталады, жалпы пайдаға жету үшін сатылған өнімнің өзіндік құнын (COGS) шегереді. Операциялық шығындарды, пайыздарды және салықтарды шегергеннен кейін біз таза табысқа келеміз, бұл негізінен компанияның кезеңдегі пайдасы немесе шығыны.
The Ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп тағы бір маңызды құрамдас бөлігі болып табылады. Ол кәсіпорынның есеп беру кезеңіндегі ақшалай түсімдері мен ақшалай төлемдері туралы ақпаратты береді. Ол үш бөлімге бөлінеді: операциялық қызмет, инвестициялық қызмет және қаржыландыру қызметі.
Ақырында, бар Меншікті капиталдың өзгеруі туралы есеп. Ол белгілі бір кезеңдегі компанияның меншікті капиталындағы өзгерістер туралы егжей-тегжейлі есеп береді. Ол шығарылған капитал, бөлінбеген пайда және басқа резервтер сияқты құрамдастарды қамтиды.
Бұл мәлімдемелерді талдағанда, сандарға қарап қана қоймай, олардың артында тұрған оқиғаны түсіну маңызды. Мысалы, жоғары таза кіріс әдетте жақсы белгі болып табылады, бірақ егер ол бірінші кезекте бір реттік табысқа және қайталанбайтын кіріске байланысты болса, ол ұзақ мерзімді перспективада тұрақты болмауы мүмкін. Сол сияқты, жоғары активтері бар, бірақ сонымен бірге жоғары міндеттемелері бар компания көрінгендей қаржылық тұрақты болмауы мүмкін.
Осы негізгі құрамдастарды және олардың өзара әрекетін түсіну компанияның қаржылық жағдайын бағалау және негізделген сауда шешімдерін қабылдау үшін маңызды.
2. Қаржылық есептілікті талдау
Қаржылық есептілікті талдаудың жүрегіне сүңгу арқылы біз турбулентті толқындарды шарлаймыз Баланс парақтары, Табыс туралы есеп, және Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп беру. Осы құжаттардың әрқайсысы компанияның қаржылық денсаулығына бірегей перспективаны ұсынады және оларды түсіну негізделген сауда шешімдерін қабылдау үшін өте маңызды.
The Баланстық есеп белгілі бір уақыттағы компанияның қаржылық жағдайының суретіне ұқсас. Ол компанияның активтерін, міндеттемелерін және акционерлердің меншікті капиталын егжей-тегжейлі сипаттайды, компанияның нені иеленетіні және қарызы туралы, сондай-ақ акционерлер салған инвестиция туралы толық шолуды қамтамасыз етеді. Бухгалтерлік балансты талдау кезінде, traders компанияның назарын аударуы керек Ағымдағы қатынас (ағымдағы активтер ағымдағы міндеттемелерге бөлінген), бұл компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерін өтеу қабілеті туралы түсінік береді.
Келесі келеді Табыс туралы есеп, компанияның белгілі бір кезеңдегі кірістілігінің жазбасы. Ол таза табыспен аяқталатын компанияның кірістерін, шығындарын және шығыстарын сипаттайды. Traders кірістердің өсу үрдістері мен таза кірісті, сондай-ақ сатылған өнімнің өзіндік құнын (COGS) және операциялық шығындарды іздеуі керек. Мұнда талданатын негізгі арақатынас болып табылады пайда маржа (таза кіріс жалпы кіріске бөлінген), бұл сатудан бір долларға қанша пайда түсетінін көрсетеді.
Бұл қаржылық басқатырғыштың соңғы бөлігі болып табылады Ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп. Бұл құжат баланстық шоттар мен кірістердегі өзгерістердің ақша қаражаттары мен ақша қаражаттарының баламаларына қалай әсер ететінін жазады және талдауды операциялық, инвестициялық және қаржылық қызметке бөледі. Үшін traders, компания пайда туралы есепте пайда көрсете алатынын, бірақ олардың ақша ағыны теріс болса, әлі де қиындыққа тап болатынын ескеру өте маңызды.
- Операциялық қызмет: Бұл бөлім компанияның негізгі шаруашылық операцияларынан түскен ақша қаражаттарын көрсетеді. Ол компанияның өнімдері мен қызметтерінен қанша ақшалай қаражат пайда болатынын көрсетеді.
- Инвестициялық қызмет: Бұл бөлім активтерге инвестициялау үшін пайдаланылатын ақшалай қаражатты, сондай-ақ басқа кәсіпорындарды, жабдықты немесе ұзақ мерзімді активтерді сатудан түскен түсімдерді көрсетеді.
- Қаржылық қызмет: Бұл сегмент несие берушілер, инвесторлар және акционерлер сияқты сыртқы көздерге төленген және олардан алынған ақшалай қаражатты ұсынады.
Мұнда маңызды көрсеткіш болып табылады Тегін ақша ағындары (операциялық қызметтен түскен ақшалай қаражаттар шегерілген күрделі шығындар), бұл компания өз шығындарын төлегеннен кейін және өз бизнесіне қажетті инвестицияларды жасағаннан кейін өз бизнесін кеңейту немесе акционерлерге қайтару үшін қанша ақша қалдығын көрсетеді.
Процесс қиын болып көрінгенімен, осы үш қаржылық есептілікті және олардан алынған негізгі коэффициенттерді түсіну кез келген адам үшін маңызды дағды болып табылады. trader. Ол компанияның қаржылық денсаулығына баға жетпес терезені береді, мүмкіндік береді tradeнегізделген және пайдалы шешімдер қабылдау үшін rs.
2.1. Қатынастарды талдау
Қаржылық талдау саласында, пайдалану Қатынастарды талдау ұсына алатын қуатты құрал болып табылады traders компанияның жұмысына терең, терең көзқарас. Бұл әдіс компанияның қаржылық есептілігін мұқият тексеруге мүмкіндік беретін үлкейткіш әйнек сияқты, бизнестің негізгі денсаулығын ашу үшін қабаттарды аршып алады.
Қатынастарды талдау компанияның қаржылық есеп беруіндегі желілік баптарды салыстыруды қамтиды. Бұл арақатынастарды бес түрге бөлуге болады, олардың әрқайсысы белгілі бір мақсатқа қызмет етеді:
- Өтімділік коэффициенттері: Бұл коэффициенттер компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерін орындау қабілетін өлшейді. Оларға ағымдағы қатынас және жылдам қатынас кіреді.
- Төлем қабілеттілік коэффициенттері: Қарыздың меншікті капиталға қатынасы сияқты төлем қабілеттілік коэффициенттері компанияның ұзақ мерзімді міндеттемелерін орындау қабілеті туралы түсінік береді.
- Тиімділік коэффициенттері: Тауарлық-материалдық қорлардың айналымдылық коэффициенті және дебиторлық борыштың айналымдылық коэффициенті сияқты тиімділік коэффициенттері көмектеседі. traders компанияның өз активтерін қаншалықты тиімді пайдаланып, міндеттемелерін басқаратынын түсінеді.
- Рентабельділік коэффициенттері: Бұл коэффициенттер, соның ішінде таза пайда маржасы мен меншікті капиталдың кірістілігі көмектесе алады traders компанияның табыстылығын анықтайды.
- Нарық перспективаларының коэффициенттері: Акцияға шаққандағы пайда (EPS) және бағаның пайдаға қатынасы (PE қатынасы) сияқты нарықтық перспектива коэффициенттері береді traders компанияның болашақ болашағы туралы түсінік.
Бұл арақатынастарды түсіну өте маңызды, бірақ оларды дұрыс түсіндіре білу де маңызды. Мысалы, Ағымдағы коэффициенттің жоғары болуы компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерін өтеу қабілетін көрсетуі мүмкін. Дегенмен, бұл компанияның ағымдағы активтерін немесе қысқа мерзімді қаржыландыру құралдарын тиімді пайдаланбағанын да көрсетуі мүмкін.
Сонымен қатар, бұл коэффициенттерді әртүрлі кезеңдердегі және бір саладағы компаниялармен салыстыру өте маңызды. Бұл салыстырмалы талдау компания қызметінің толық көрінісін бере алады.
Есіңізде болсын, қатынасты талдау - бұл тек бір ғана құрал trader құралдар жинағы. Компанияның қаржылық жағдайының толық бейнесін алу үшін оны басқа әдістермен бірге пайдалану өте маңызды. Қатынастарды талдаудың шектеулерін түсіну де өте маңызды. Мысалы, ол негізінен компанияның қаржылық есеп беруіндегі ақпаратқа сүйенеді, ол есеп тәжірибесі мен басқару саясаты сияқты факторларға байланысты компанияның экономикалық шындығын әрдайым дәл көрсетпеуі мүмкін.
Ақырында, қатынасты талдау құнды түсініктер бере алады, бірақ оны ақылмен пайдалану және басқа талдау әдістерімен толықтыру керек. Бұл күшті құрал, бірақ кез келген құрал сияқты оның тиімділігі оны қолданатын адамның шеберлігі мен біліміне байланысты.
2.2. Тренд талдауы
Қаржылық есептілікті талдау әлеміне тереңірек үңілсек, трендті талдаудың маңыздылығын елемеуге болмайды. Тренд талдауы күшті құрал болып табылады traders компанияның қаржылық денсаулығы мен әлеуетті өсуін бағалау үшін пайдаланады. Ол дәйекті үлгілерді немесе тенденцияларды анықтау үшін белгілі бір кезеңдегі тарихи деректерді салыстыруды қамтиды.
Мысалы, компанияның кірісін қарастырайық. Егер компанияның кірісі соңғы бірнеше жылда үнемі өсіп отырса, бұл компанияның өсуін көрсететін оң белгі. Екінші жағынан, төмендеу үрдісі қызыл жалауды көтеруі мүмкін.
Дегенмен, трендті талдау тек үлгілерді анықтау ғана емес екенін түсіну маңызды. Бұл тенденциялардың себептерін түсіну үшін тереңірек қазу туралы. Кірістің кенеттен өсуі бизнес сегментін сату сияқты бір реттік оқиғаға байланысты болуы мүмкін және болашақ өсуді көрсетпеуі мүмкін.
Трендті талдау кезінде, traders жиі келесі негізгі салаларға назар аударады:
- Табыстың өсуі: Табыстың тұрақты өсуі әдетте оң белгі болып табылады. Дегенмен, бұл өсудің көзін түсіну өте маңызды. Бұл сатылымның өсуіне байланысты ма, әлде бір реттік оқиғаға байланысты ма?
- Пайда мөлшері: Пайда маржасының артуы компанияның өз шығындарын тиімді басқаратынын көрсетеді. Бұл операциялық тиімділіктің белгісі.
- Меншікті капиталдың кірістілігі (ROE): ROE – компанияның табыстылығының көрсеткіші. Өсіп келе жатқан ROE компанияның меншікті капиталдың әрбір доллары үшін көбірек пайда әкелетінін көрсетеді.
- Қарыз деңгейлері: Қарыз деңгейінің артуы ескерту белгісі болуы мүмкін. Нақты суретті алу үшін компанияның қарыз деңгейлерін саладағы әріптестерімен салыстыру өте маңызды.
Трендтерді талдау қаржылық есептілікті талдаудың бір ғана аспектісі екенін есте ұстаған жөн. Ол құнды түсініктер бергенімен, оны жан-жақты бағалау үшін басқа құралдармен және әдістермен бірге пайдалану керек.
Сонымен қатар, тренд талдауы болашақ өнімділікті болжауға көмектессе де, бұл сенімді әдіс емес. Өткен нәтиже әрқашан болашақ нәтижелердің нақты көрсеткіші бола бермейді. Сондықтан, traders оны кепілдік емес, нұсқаулық ретінде пайдалануы керек. Нарық жағдайлары, салалық трендтер және компанияға қатысты оқиғалар сияқты басқа факторларды ескеру әрқашан маңызды.
2.3. Салыстырмалы талдау
As traders, біз компанияның қаржылық есеп беруі шешім қабылдау процесінің негізі екенін білеміз. Бірақ компанияның бір қаржылық есебін қарау бір көріністі көру арқылы фильмді түсінуге тырысқанмен бірдей. Бұл компанияның қаржылық жағдайының толық бейнесін беретін салыстырмалы талдау.
Белгілі бір уақыт аралығындағы компанияның қаржылық көрсеткіштерін салыстырудан бастаңыз. Бұл ретінде белгілі көлденең талдау. Ол сізге компанияның жылдар бойы қалай жұмыс істегені туралы суретті береді. Трендтерді іздеңіз. Табыс өсіп жатыр ма? Шығындар реттеледі ме? Компанияның қарыз деңгейі өсуде ме, әлде төмендей ме? Бұл түсініктер болашақ өнімділікті болжауға көмектеседі.
Әрі қарай, компанияның қаржылық көрсеткіштерін оның бәсекелестерімен салыстырыңыз. Бұл ретінде белгілі тік талдау. Бұл компанияның өз саласында қай жерде тұрғанын түсінуге көмектеседі. Егер компанияның табыс маржасы бәсекелестерінен жоғары болса, бұл жоғары басшылықты немесе бірегей өнімді көрсетуі мүмкін. Егер ол төмен болса, ол проблемалар туралы сигнал беруі мүмкін.
Салыстырмалы талдау кезінде қарастырылатын үш негізгі қатынас:
- Кіріс мөлшері: Бұл компанияның сатудан түскен әрбір доллар үшін қанша пайда алатынын көрсетеді. Жоғары пайда маржасы әдетте жақсырақ.
- Активтердің кірістілігі (ROA): Бұл компанияның пайда алу үшін өз активтерін қаншалықты тиімді пайдаланатынын өлшейді. Жоғары ROA тиімдірек компанияны көрсетеді.
- Қарыздың меншікті капиталға қатынасы: Бұл компанияның қаржылық левереджін өлшейді. Жоғары коэффициент жоғарырақ көрсетуі мүмкін тәуекел әдепкі бойынша.
3. Талдауды түсіндіру
Компанияның қаржылық денсаулығына сүңгу - күрделі машинаның күрделі жұмысын зерттеуге ұқсайды. Ол өткір көзді, өткір ақылды және қаржылық жаргонды мұқият түсінуді талап етеді. Компанияның қаржылық есептілігінен қажетті деректерді жинағаннан кейін, нақты мәселе басталады: түсіндіру.
Бірінші ескеретін нәрсе, тек сандар бүкіл оқиғаны айтып бермейді. Мәтінмән маңызды. Мысалы, қарыздың жоғары коэффициенті бір қарағанда алаңдатарлық болып көрінуі мүмкін, бірақ егер бұл қарыз өркендеп келе жатқан сектордағы өсуді қаржыландыру үшін пайдаланылса, бұл жаман нәрсе болмауы мүмкін. Сол сияқты, төмен пайда маржасы көңіл көншітетін болып көрінуі мүмкін, бірақ егер компания маржа әдетте төмен болатын жоғары бәсекеге қабілетті салада болса, ол шынымен жақсы жұмыс істеуі мүмкін.
Сандарды түсіну үшін олармен салыстыру маңызды салалық стандарттар және тарихи деректер. Бұл сізге компанияның жұмысын бағалау үшін эталон береді.
- Салалық стандарттар: Компанияның қаржылық көрсеткіштерін оның бәсекелестерінің көрсеткіштерімен салыстыру оның салыстырмалы көрсеткіштері туралы құнды түсінік бере алады. Егер компанияның меншікті капиталының кірістілігі оның бәсекелестерінен айтарлықтай жоғары болса, бұл жоғары басшылықты немесе бірегей бәсекелестік жарнаманы көрсетуі мүмкін.vantage.
- Тарихи деректер: Уақыт өте келе компанияның қаржылық көрсеткіштеріне қарап, бір жылдың деректерінен бірден байқалмауы мүмкін трендтерді анықтауға болады. Мысалы, тұрақты өсіп келе жатқан қарыздың меншікті капиталға қатынасы компанияның қызыл жалау болуы мүмкін қарыз ақшаға көбірек тәуелділігін көрсетуі мүмкін.
Сондай-ақ, ескеруді ұмытпаңыз макроэкономикалық орта. Компанияның қаржылық нәтижелері бос жерде болмайды. Оған пайыздық мөлшерлемелер сияқты факторлар әсер етеді, инфляция, және экономикалық өсу. Мысалы, қарызы жоғары компания пайыздық мөлшерлеменің өсуі жағдайында күресуі мүмкін.
Бірақ компанияны ескеруді ұмытпаңыз стратегия және бизнес үлгісі. Пайда маржасы төмен, бірақ сату көлемі жоғары компания шығындар бойынша көшбасшылық стратегиясын ұстануы мүмкін, ал табыс маржасы жоғары, бірақ сату көлемі төмен компания саралау стратегиясын ұстануы мүмкін. Компанияның стратегиясын түсіну оның қаржылық коэффициенттерін түсінуге көмектеседі.
Қаржылық талдауды түсіндіру – ғылым сияқты өнер. Ол бизнесті, саланы және кеңірек экономикалық ортаны терең түсінуді талап етеді. Бірақ тәжірибе мен дұрыс көзқараспен ол компанияның қаржылық денсаулығы мен болашақ перспективалары туралы баға жетпес түсініктер бере алады.
3.1. Қатынастардың салдарын түсіну
Қаржылық коэффициенттер әлеміне сүңгу кез келген адам үшін қиын міндет болуы мүмкін trader, бірақ бұл компанияның қаржылық денсаулығын түсінудің маңызды бөлігі. Пропорциялар - бұл trader құпия қаруы, ақпараттың терең түйіндерін ашу үшін күрделі қаржылық есептерді кесетін математикалық құрал.
Біріншіден, коэффициенттер қаржылық стенографияның бір түрі екенін түсіну өте маңызды. Олар көптеген ақпараттарды біртұтас, оңай сіңетін фигураға біріктіреді. Пропорция, мәні бойынша, екі немесе одан да көп қаржылық деректер нүктелерін салыстыру болып табылады. Бұл компанияның қаржылық жағдайының толық бейнесін беру үшін қаржылық деректердің бір бөлігін екіншісімен байланыстыру тәсілі.
Мысалы, қарастырыңыз ағымдағы қатынас. Бұл коэффициент компанияның ағымдағы активтерін (ақша қаражаты, тауарлық-материалдық құндылықтар, дебиторлық берешек) оның ағымдағы міндеттемелерімен (қысқа мерзімді қарыздар мен кредиторлық берешек) салыстырады. Ағымдағы коэффициенттің жоғары болуы компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерін өтеу үшін ресурстары бар екенін көрсетуі мүмкін. Дегенмен, өте жоғары коэффициент компанияның өз активтерін тиімді пайдаланбағанын да көрсетуі мүмкін.
Басқа негізгі қатынасты зерттейік – The қарыздың меншікті капиталға қатынасы. Ол меншікті капиталға қарсы қарыздан түсетін компанияның қаржыландыру үлесін өлшейді. Қарыздың меншікті капиталға қатынасы жоғары тәуекелді білдіруі мүмкін, себебі бұл компанияның қарызының айтарлықтай сомасы бар екенін білдіреді. Бірақ тағы да контекст өте маңызды. Коммуналдық қызметтер немесе телекоммуникациялар сияқты кейбір салалар капиталды көп қажет ететіндіктен, әдетте жоғары қарыз деңгейлеріне ие.
Пайда маржасының басқа коэффициенті traders жиі тексереді. Бұл компанияның сатудан түскен әрбір доллардан қанша пайда алатынын көрсетеді. Жоғары пайда маржасы бәсекелестермен салыстырғанда өз шығындарын жақсырақ басқара алатын табысты компанияны көрсетеді.
Содан кейін меншікті капиталдың табыстылығы (ROE). Бұл қатынас пайда табу үшін компанияның активтерін басқарудың қаншалықты тиімді пайдаланатынын өлшейді. Жоғары ROE компанияның пайда алуда тиімдірек екенін білдіреді. Пропорциялар басқатырғыштың бір бөлігі ғана екенін есте ұстаған жөн. Олар компанияның қаржылық денсаулығының толық бейнесін құру үшін басқа қаржылық талдау құралдарымен бірге қолданылуы керек. Сонымен қатар, коэффициенттерді бір саладағы компаниялар бойынша салыстыру керек, өйткені нормалар айтарлықтай өзгеруі мүмкін.
Есіңізде болсын, а trader, сіздің мақсатыңыз саналы шешім қабылдау. Арақатынастардың салдарын түсіну осы мақсатқа жетудегі маңызды қадам болып табылады. Сонымен, жеңдеріңізді жинаңыз және қаржылық коэффициенттердің қызықты әлеміне еніңіз. Марапаттар күш салуға тұрарлық.
3.2. Жолдар арасындағы оқу
Қаржылық талдаудың қызықты әлемінде бұл тек сандар туралы емес. Бұл қандай сандар туралы білдіреді. Сандардың астарындағы оқиғаны түсіндіру және түсіну қабілеті кез келген білімді адам үшін маңызды дағды болып табылады trader.
Қаржылық есеп беру саласына үңілейік, мұнда әрбір жол тармағы компанияның фискалдық денсаулығы туралы көп айтады. Оны детектив оқиғасы ретінде елестетіп көріңіз, онда сіз толық суретті алу үшін анықтамаларды біріктіресіз.
Біріншіден, The табыс туралы есептерt. Бұл құжат компанияның белгілі бір кезеңде қанша кіріс алғанын және оның қанша бөлігі таза табысқа айналдырғанын көрсетеді. Бірақ тек түпкі жолға назар аудармаңыз. Қара жалпы маржа, операциялық маржа және таза маржа. Бұл коэффициенттер компанияның шығындарды басқарудағы тиімділігін аша алады.
Бұдан әрі баланс. Бұл мәлімдеме белгілі бір уақытта компанияның активтері, міндеттемелері және акционерлік капиталының суретін береді. Қарыздың меншікті капиталға қатынасын зерттеу өте маңызды, ол компанияның қаншалықты тәуекелге баратынын көрсете алады.
Сосын, бар ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп. Бұл құжатта компанияға түсетін және кететін қолма-қол ақша көрсетіледі. Операциядан түсетін ақша ағынын зерттеу өте маңызды, бұл компанияның негізгі бизнес операцияларының табыстылығын көрсетеді.
- Компания өз қызметінен оң ақша ағынын қалыптастыра ма?
- Компанияның ақша ағыны оның таза кірісімен қалай салыстырылады?
- Компания өзінің болашақ өсуіне инвестиция салып жатыр ма?
Дегенмен, сандарды бөлек қарастыру жеткіліксіз. Сіз оларды алдыңғы кезеңдермен және сол саладағы басқа компаниялармен салыстыруыңыз керек. Бұл сізге компанияның өнімділігі мен оның бәсекеге қабілетті позициясын жақсырақ түсінуге мүмкіндік береді.
Сонымен қатар, ескертулерге назар аударыңыз. Олар компанияның бухгалтерлік есеп әдістері, ықтимал міндеттемелері және тек сандардан көрінбейтін басқа маңызды мәліметтер туралы құнды түсініктерді бере алады.
Есіңізде болсын, қаржылық талдау ғылым сияқты өнер. Ол өткір көзді, сыни ойды және бизнес операцияларын терең түсінуді талап етеді. Сияқты trader, сіздің жолдар арасында оқу қабілетіңіз пайдалы мүмкіндіктерді анықтаудың және ықтимал тұзақтардан құтылудың кілті болуы мүмкін.
4. Қаржылық есептілікті талдаудың практикалық қолданылуы
Сауда әлемінде компанияның қаржылық жағдайын түсіну өте маңызды. Қаржылық есептілікті талдау компанияның табыстылығы, өтімділігі және жалпы қаржылық тұрақтылығы туралы баға жетпес түсініктерді ұсынады. Бұл талдау сандарды қысқарту туралы ғана емес; бұл негізделген сауда шешімдерін қабылдау үшін осы сандарды түсіндіру туралы.
Біріншіден, табыс туралы есеп компанияның табыстылығын бағалаудың маңызды құралы болып табылады. Ол компанияның кірістерін, шығындарын және шығыстарын егжей-тегжейлі бөлуді қамтамасыз етеді. Traders компанияның таза табысына ерекше назар аударуы керек, өйткені ол компанияның пайда алу мүмкіндігін көрсетеді. Тұрақты түрде өсіп келе жатқан таза табыс компанияның өсу әлеуетін көрсететін оң белгі болып табылады.
Екіншіден, баланс белгілі бір уақытта компанияның активтерінің, міндеттемелерінің және акционерлік капиталының суретін ұсынады. Активтерге ақша қаражаты мен тауарлық-материалдық құндылықтардан бастап, жылжымайтын мүлік пен құрал-жабдыққа дейін компания иелігіндегі барлық нәрсе кіреді. Міндеттемелер, керісінше, компанияның қарыздар мен кредиторлық берешек сияқты қарыздарын көрсетеді. Активтер мен міндеттемелер арасындағы айырмашылық бізге компанияның таза құнын білдіретін акционерлік капиталды береді.
Салауатты баланс уақыт өте келе активтердің тұрақты өсуін және міндеттемелердің азаюын көрсетуі керек. Егер міндеттемелер активтерден асып кетсе, бұл ықтимал қаржылық қиындықтарды көрсететін қызыл жалауша.
Үшіншіден, ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп тағы бір маңызды құжат болып табылады tradeRs. Ол компанияның ақша қаражатын қалай басқаратынын көрсетеді, оны үш санатқа бөледі: операциялық қызмет, инвестициялық қызмет және қаржылық қызмет. Операциялық қызметтен түсетін оң ақша ағыны компанияның операциялық шығындарды жабу үшін жеткілікті кіріс алатынын көрсететін жақсы белгі болып табылады.
Соңында, акционерлердің меншікті капиталы туралы есеп белгілі бір кезеңдегі меншікті капиталдағы өзгерістерді көрсетеді. Ол жаңа акцияларды шығаруды, төленген дивидендтерді және компанияның таза табысын немесе шығынын қамтиды. Акционерлік капиталдың тұрақты өсуі компанияның қаржылық саулығын көрсетеді.
4.1. Қалай Traders Қаржылық есептілікті талдауды пайдалана алады
Қаржылық есептілікті талдау қолындағы қуатты құрал болып табылады tradeRs. Ол мүмкіндік беретін компанияның қаржылық жағдайы туралы құнды түсініктер береді tradeнегізделген шешімдер қабылдау үшін rs. Қаржылық есептің негізгі компоненттерін түсіну және оларды қалай түсіндіру өте маңызды.
- Баланс: Бұл мәлімдеме белгілі бір уақытта компанияның активтері, міндеттемелері және акционерлік капиталының суретін береді. Traders мұны компанияның өтімділігін, левереджін және капитал құрылымын бағалау үшін пайдалана алады.
- Табыс туралы есеп: Бұл мәлімдеме компанияның белгілі бір кезеңдегі кірістерін, шығындарын және шығыстарын қорытындылайды. Traders мұны компанияның табыстылығын, операциялық тиімділігін және кірістің өсу үрдістерін бағалау үшін пайдалана алады.
- Ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп: Бұл есеп баланстық шоттар мен кірістердегі өзгерістердің ақша қаражаттары мен олардың баламаларына қалай әсер ететінін көрсетеді. Ол талдауды операциялық, инвестициялық және қаржылық қызметке бөледі. Traders мұны компанияның негізгі операцияларынан түсетін ақша ағынын түсіну үшін пайдалана алады.
Қатынастарды талдау қаржылық есептілікті талдаудың тағы бір тиімді әдісі болып табылады. Ол үлгілерді, тенденцияларды және ауытқуларды анықтау үшін бухгалтерлік баланстан, кірістер мен шығыстар туралы есептен және ақша қозғалысы туралы есептен әртүрлі сандарды салыстыруды қамтиды. Ең жиі қолданылатын арақатынастардың кейбірі traders баға-пайда (P/E) қатынасын, қарыздың меншікті капиталға (D/E) қатынасын және ағымдағы қатынасты қамтиды.
Мысалы, P / E қатынасы Көмектеседі traders компанияның акцияларының бағасы артық немесе төмен бағаланғанын бағалайды. Жоғары P/E қатынасы акцияның тым жоғары бағаланғанын көрсетуі мүмкін немесе инвесторлардың болашақта жоғары өсуді күтетінін көрсетуі мүмкін.
The D/E қатынасы компанияның қарыз деңгейімен байланысты тәуекел деңгейі туралы түсінік беретін компанияның қаржылық левереджінің өлшемі болып табылады. Жоғары D/E коэффициенті дефолттың немесе банкроттықтың жоғары тәуекелін көрсетуі мүмкін.
Соңында, Ағымдағы қатынас компанияның қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді міндеттемелерді төлеу қабілетін өлшейтін өтімділік коэффициенті. Ағымдағы коэффициенттің жоғары болуы компанияның өз міндеттемелерін төлеуге қабілеттілігін көрсетеді.
Қорытындылай келе, қаржылық есептілікті талдау негізгі дағды болып табылады tradeRs. Бұл оларға компанияның қаржылық жағдайын тереңірек түсінуге мүмкіндік беріп, жақсырақ сауда шешімдерін қабылдауға көмектеседі. TradeҚаржылық есептілікті талдауды меңгерген адамдар нарықта айтарлықтай артықшылыққа ие болуы мүмкін.
4.2. Саудадағы жағдай сценарийлері
Сауда-саттыққа келетін болсақ, бұл сандар мен диаграммалар туралы ғана емес; әңгімелерге де қатысты. Компанияның денсаулығын, өнімділігін және әлеуетін ашатын баланстарда, кірістер туралы есептерде және ақша ағыны диаграммаларында ашылатын әңгімелер. Компанияның қаржылық есептілігін талдау сауда шешімдеріне қалай әсер ететінін түсіну үшін бірнеше жағдайдың сценарийін қарастырайық.
Сіз A компаниясына инвестиция салуды қарастырып жатырсыз деп елестетіп көріңіз. Сіз оны тексеруден бастайсыз баланс. Сіз оның ағымдағы активтерінің, әсіресе оның ақша қаражаттары мен олардың баламаларының айтарлықтай өскенін байқайсыз. Бұл компанияның қаржылық жағынан сау екенін және оның қысқа мерзімді міндеттемелерін жабуға жеткілікті өтімділігі бар екенін көрсетуі мүмкін. Дегенмен, міндеттемелер бөлімін мұқият қарастыру қысқа мерзімді қарыздың айтарлықтай өскенін көрсетеді. Бұл қаржылық қиындықты немесе тәуекелді қаржылық басқаруды көрсететін қызыл жалау болуы мүмкін.
Әрі қарай, келесіге көшіңіз кірістер туралы есеп. Мұнда сіз A компаниясының кірісі тұрақты түрде өсіп келе жатқанын байқайсыз, бірақ оның таза кірісі азайып келеді. Бұл ұзақ мерзімді перспективада компанияның табыстылығына әсер етуі мүмкін шығындардың өсуіне немесе маржаның төмендеуіне байланысты болуы мүмкін.
Соңында сіз талдау жасайсыз ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп. Таза кірістің төмендеуіне қарамастан, сіз операциялық қызметтен күшті оң ақша ағынын байқайсыз. Бұл компанияның негізгі бизнес операцияларынан ақша қаражатын тиімді өндіретінін көрсетеді.
- 1-жағдай: А компаниясы өзінің қысқа мерзімді қарызын басқара алса және шығындарын бақылай алса жақсы инвестиция бола алады. Күшті ақша ағыны - бұл перспективалы белгі.
- 2-жағдай: Егер компания өз қарызын және шығындарын басқара алмаса, бұл қаржылық қиындыққа әкелуі мүмкін, бұл оны тәуекелді инвестицияға айналдырады.
Басқа сценарийде сіз B компаниясына қарап отырсыз. Оның балансы ағымдағы активтердің азаюын және ұзақ мерзімді міндеттемелердің ұлғаюын көрсетеді, бұл өтімділіктің ықтимал проблемаларын көрсетеді. Дегенмен, оның пайда мен залал туралы есебі таза кірістің тұрақты өсуін көрсетеді және оның ақша қаражатының қозғалысы туралы есебі бизнес бірлігін сатуға байланысты инвестициялық қызметтен түсетін оң ақша ағынын көрсетеді.
- 3-жағдай: В компаниясы өтімділік мәселелеріне байланысты тәуекелді инвестиция болуы мүмкін. Алайда, егер ол сатылған құрылымдық бөлімшедегі қолма-қол ақшаны өз міндеттемелерін басқару үшін пайдалана алса, ол бұрылуы мүмкін.
- 4-жағдай: Егер компания өз міндеттемелерін басқара алмаса, ол қаржылық қиындықтарға тап болуы мүмкін, бұл оның оң таза кірісіне қарамастан тәуекелді инвестицияға айналады.
Бұл сценарийлер компанияның қаржылық есептілігін талдау қалай қамтамасыз ете алатынын көрсетеді traders құнды түсініктері бар, оларға негізделген сауда шешімдерін қабылдауға көмектеседі. Есіңізде болсын, шайтан егжей-тегжейде және бұл мәліметтерді көбінесе қаржылық есептен табуға болады.
